今年上半年，投行承销保荐业务呈现出“头部整体增速减弱、中型增长”的势头。
　　根据WIND和半年报数据，上半年共有6家上市券商的证券承销业务净收入超过15亿元。中信证券上半年证券承销业务净收入38亿元，是第三名收入的2倍多，在头部券商中唯一实现正增长，增幅达11%；中信建投、中金公司等其他5家券商净收入平均下滑17%。
　　第三梯队中，中泰证券和东吴证券上半年的证券承销业务净收入增长最高，同比增长超过60%。整体来看，中银证券、东北证券、西部证券的证券承销业务净收入均增长超过1倍，尤其是中银证券、东北证券增幅超过160%。
　　WIND数据显示，今年以来截至8月末，股权项目（包括IPO和再融资）的募资总额约为6061亿元，中信证券、中信建投、中金公司的市占率分别为20%、11.3%、10.1%。
　　具体来看，IPO项目保荐呈现出两大特点：一是头部券商的IPO保荐规模同比有所下滑，比如“三中”；二是中泰证券、国金证券、民生证券等中型券商的IPO保荐规模和排名有所增长，其中，中泰证券前8月的IPO保荐规模同增165%。收入方面，中信证券、中信建投今年前8月的IPO保荐收入均超过20亿元，中信证券、中银证券、东方证券平均每单IPO的保荐收入均超过1亿元。
　　中信证券承销净收入在头部券商中唯一正增长
　　Wind数据显示，45家披露证券承销业务净收入的上市券商中，共有14家券商上半年的证券承销业务净收入超过5亿元。
　　中信证券一马当先，上半年实现证券承销业务净收入38亿元，稳坐头把交椅，是第三名收入的2倍多。中信建投上半年以26亿元证券承销业务净收入排名第二。
　　中金公司、海通证券、华泰证券、国泰君安则属于收入的第二梯队，上半年证券承销业务净收入在15亿-20亿。中金公司上半年实现证券承销业务净收入20亿元，海通证券净收入19亿元，华泰证券、国泰君安分别为16亿元、15亿元。
　　第三梯队的证券承销业务净收入约在5亿至10亿，包括申万宏源、中泰证券、东方证券、国信证券、东吴证券、光大证券、兴业证券、国金证券。
　　第一、第二梯队中，中信证券证券承销业务净收入增长最高，高达11%；中信证券也是其中唯一实现正增长的，其他头部券商的净收入均同比下滑，尤以中金公司、国泰君安、海通证券的降幅最多，均超过20%。
　　第三梯队中，属中泰证券和东吴证券的净收入增长最高，同比增长超过60%。而光大证券、国金证券、东方证券的证券承销业务净收入分别同比下滑24%、18%、15%。
　　在所有上市券商中，中银证券、东北证券、西部证券的证券承销业务净收入增长均实现翻一番，尤其是中银证券、东北证券同比增幅均超过160%。此外，浙商证券、财通证券、太平洋证券的收入增幅分别为81%、73%、55%。
　　中泰证券IPO保荐规模同增165%
　　中信证券在股权项目保荐上仍然有绝对优势，首发和增发均排名第一。财联社记者统计了今年前8月的股权承销（尤其是IPO）数据，根据WIND数据，今年以来截至8月末（下同），中信证券股权保荐的募资总额高达1208亿元，约等于第2名的一倍，其中首发项目募资435亿元、增发项目募资524亿元。
　　根据WIND数据，今年以来股权项目（包括首发和再融资）的募资总额约为6061亿元，中信证券、中信建投、中金公司的市占率分别为20%、11.3%、10.1%，中信建投、中金公司保荐的股权项目募资额均超过600亿元。
　　此外，华泰联合证券、海通证券、国泰君安、民生证券、国信证券、中泰证券在股权融资市场的市占率分别为8.3%、7.5%、6.4%、4.3%、3.6%、2.1%。
　　相比之下，IPO项目保荐之间的差距相对较小。WIND数据显示，今年以来截至8月末，中信证券IPO保荐项目的募资总额为435亿元，市占率15.2%；中信建投、海通证券IPO项目的募资总额分别为358亿元、348亿元，市占率分别为12.5%、12.1%。
　　除以上券商外，IPO保荐规模排名前十的券商还包括国泰君安、中金公司、民生证券、华泰联合证券、国信证券、国金证券、中泰证券，IPO保荐规模分别为248亿元、233亿元、176亿元、132亿元、87亿元、71亿元、69亿元。
　　相比去年同期，今年的IPO保荐呈现出两个特点：一是头部券商的保荐规模小幅下滑，中信证券IPO保荐规模甚至腰斩，中信建投、中金公司的IPO保荐规模也同比下滑；二是部分中型券商的保荐规模和排名显著提升，比如民生证券、国信证券、国金证券、中泰证券，尤其是中泰证券从去年同期的26亿元增长至今年的69亿元，同比增幅165%。
　　民生证券前8月IPO保荐收入跻身前4
　　中信证券不仅IPO保荐规模最高，保荐收入也最高。WIND数据显示，今年以来截至8月末（下同），中信证券首发保荐了26个项目，承销保荐收入累计达26.15亿元，平均每单IPO的保荐收入高达1.01亿元。
　　从保荐规模来看，除了中信证券外，中信建投前8月的IPO保荐收入也超过20亿元。此外，海通证券、民生证券、国泰君安前8月的IPO保荐收入分别达到16.88亿元、13.93亿元、11.9亿元。前8月仅有这5家券商的IPO保荐收入超过10亿。
　　此外，IPO保荐收入排名前十的券商还包括：华泰联合证券、中金公司、国金证券、国信证券、中泰证券，收入分别为9.61亿元、7.99亿元、6.29亿元、5.5亿元、4.86亿元。
　　从平均保荐收入看，行业共有3家券商平均每单IPO的保荐收入超过1亿元。除了中信证券外，还包括中银证券、东方证券，后两家券商的平均IPO保荐收入为1.12亿元、1.02亿元。排名前十的券商还包括国泰君安、申港证券、海通证券、安信证券、平安证券、民生证券、华福证券，平均每单IPO的保荐收入分别为0.99亿元、0.96亿元、0.94亿元、0.88亿元、0.85亿元、0.82亿元、0.8亿元。
　　IPO项目排队方面，截至2023年8月末，中信证券共有99个IPO项目在审，中信建投证券、海通证券的IPO排队项目分别有67个、57个。此外，国泰君安、华泰联合证券、民生证券、中金公司、国金证券的IPO报审项目均超过40个。
（文章来源：财联社）